原标题：【谈谈】Grab、GoTo和冬海集团，谁会是东南亚超级应用霸主？
作者：7点5度 （微信公众号ID：Asia7_5）
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比较东南亚出行独角兽 Grab 和印尼最大科技集团 GoTo 这两家公司，笔者发现两者有很多共同点：它们都是十角兽公司（估值超过 100 亿美元），都根植于共享出行行业，而且准备上市。经过这些年的发展，两家的业务范围已经十分广泛，早已超出了最初的出行和外卖服务。如今，这两家公司都在围绕一个新核心构建自己的未来：打造一个支付应用程序。在移动互联网渗透率有所提升的东盟 10 国，只有支付打通了，销售链路才算真正打通。
正是这些相似性让很多媒体把注意力都集中在 Grab 和 GoTo 在东南亚的竞争上，而忽略了其实市场上还有一家巨头——新加坡的冬海集团。在这三家公司中，谁的超级应用会胜出，确实让人期待。这里的关键不仅仅是谁将获胜，而是如何获胜。Grab、GoTo 和冬海集团在以不同的路线成为万众期待的“超级应用”。下面，让我们快速了解一下这些公司，然后看看它们在五个关键战略领域的表现究竟如何。
三雄争霸
Grab
2012 年，Grab 在马来西亚成立，不久之后将总部迁至新加坡，同时在曼谷到河内到马尼拉的近 300 个城市建立了东盟范围内的业务。通过 GrabPay 这个应用，Grab 提供电子账户、贷款和保险等金融产品。
主要优势：业务覆盖广泛的东南亚市场，市场本地化做得较好，良好的整体领导能力。
主要劣势：作为超级应用，业务缺少两个主要部分（电商和娱乐）。
GoTo
GoTo 是出行服务商 Gojek 和电商平台 Tokopedia 合并后的公司。
主要优势：到目前为止，GoTo 拥有最广泛的业务。它扎根于东盟最大的国家——印尼，人口超过 2.7 亿。
主要劣势：GoTo 在印尼以外没有多少业务，必须保护自己的“地盘”不受其他玩家的侵扰。（信息披露：通过收购 Ruma Mapan，金门创投成为了 Gojek 的小股东。金门创投还投资了 Gojek 的衍生产品 GoPlay。）
冬海集团
冬海集团是由网络游戏开发商和发行商 Garena 发展而来。除此之外，冬海集团还拥有跨国电商平台 Shopee 和支付应用 SeaMoney。
主要优势：对于一家已经在纽约证券交易所上市的公司来说，冬海集团的游戏和电商业务颇具优势。因为它们不仅广受用户欢迎，而且为公司带来了丰厚的利润。
那劣势呢？我们继续往下看。
战略打分
在这场超级应用竞赛中，有四个关键的商业竞争领域：出行和外卖、娱乐、电商和支付应用。第五个关键领域略显“无形”，即拥有一位有理想而且能够持续领导公司的创始人/首席执行官，这在宏观层面具有很高的战略价值。为了对 Grab、GoTo 和 Sea 在每一项进行打分和排名，笔者使用了一个简单的评分系统：1=完全准备就绪，0=几乎不行/没有，0.5=处于前面两者之间的状态。
出行和外卖服务
很多人都知道，单做出行业务可能不赚钱，但拥有车队可以在其他一些方面获得回报。比如，通过亏损的出行业务来增加用户基础。通过外卖业务带来利润，并通过支付应用来建立商家网络，这些业务共同创造了品牌的知名度。
Grab：1 分。该公司旗下的出租车和摩托车司机在东南亚各国表现出色。
GoTo：也是 1 分。Gojek 最先进的车队服务（现在也包括汽车）已经在印尼实现广泛渗透，尽管业务范围比较单一。
冬海集团：0。没有出行服务，上个季度才推出外卖服务，远远落后竞争对手。
流媒体娱乐
正如新加坡风投机构 Insignia Ventures Partners 的管理合伙人 Yinglan Tan 去年告诉 Wiredfocus 的那样，科技公司“需要一个能让用户长期留在平台上的战略。”而流媒体娱乐行业恰好可以实现这一点。通过视频等方式吸引用户观看，用内容提升用户黏性，维持用户注意力，从而为公司带来收益。
冬海集团：1 分。冬海集团的游戏部门 Garena 是一个大赢家，因为在在线娱乐领域，游戏才是王道。许多年轻人在手机上安装的第一个应用程序就是游戏相关的。游戏具有高度社交性和互动性，不仅可以吸引用户的注意力，而且是一项准入门槛较高的盈利业务。
GoTo：0.5 分。GoTo 的 GoPlay 娱乐流媒体业务专注于亚洲故事片和视频系列。这些产品很受欢迎，但竞争也很激烈。为了开拓市场，该公司现在推出了 GoPlay Originals（即原创系列），比如以雅加达为背景的经典美剧《绯闻女孩》的翻拍版。另外，他们还推出了受年轻人欢迎的直播服务。虽然这样做不值得推崇，但笔者还是给了 GoTo 0.5 分，因为 GoPlay 的内容以印尼为中心，而 Garena 的内容则面向整个东盟。
Grab：0 分。几年前，Grab 与亚洲发行商 Hooq 合作，开始涉足电影和电视剧领域，但后来 Hooq 破产了。目前，Grab 没有娱乐相关的布局。
电商
亚马逊的电商模式利润率很低，因为它涉及预购和储备大量库存。相较之下，亚洲公司更青睐较轻的资产模式，以匹配卖家和买家，实现规模化的高利润。而这里的问题是：东南亚的电商竞争趋于白热化，无论是阿里巴巴旗下的 Lazada 还是印尼独角兽 Bukalapak，入场者层出不穷。
冬海集团：1 分。冬海集团的电商部门 Shopee 在东盟市场内都有业务，去年其网站访问量在印尼超越了本土电商 Tokopedia，而且任何东南亚国家电商巨头的榜单一定会有 Shopee。
GoTo：0.5 分。在 GoTo 这个集团公司里，Tokopedia 是一个强大的平台，大型的商家网络和产品流转促使总商品交易额（GMV）持续增长。然而，在超过 5 家独角兽公司同时争抢印尼电商老大的情况下，Tokopedia 在本土的发展成为了一个易受攻击的弱点：如果 Tokopedia 在国内的竞争中失败，它的前景将是严峻的。
Grab：0 分。没有电商业务。
支付应用
支付宝在中国的成功表明，拥有一个被广泛使用的支付应用程序有三个巨大的好处。首先，这个应用是一个收入来源，其次，它可以成为销售金融产品的中心(就像蚂蚁金服做的那样)，第三，这也是收集客户数据的最佳渠道。这些数据可以用来分析未来的市场营销目标，判断客户的消费能力，甚至可以对新的产品线和合作伙伴关系起到决定性作用。
Grab：0.5 分。GrabPay 在东南亚很流行，而且越来越受欢迎。Grab 已经与印尼的 OVO 和越南的 Moca 等当地企业合作，以最大限度地提高曝光度。然而，当需要使用客户数据来销售更多服务时，这就成了一个致命弱点：因为 Grab 需要采集更多数据才能做到。因此，Grab 要想占据主导地位，还需要收购当地的支付公司。
GoTo：0.5 分。GoPay 也越来越受欢迎，被大大小小的商家接受。然而，GoPay 很难在印尼以外的市场成为主流支付方式，与 Tokopedia 的合并也可能会阻碍潜在的新商家与 GoPay 合作（因为商家知道 Tokopedia 也会共享数据）。
冬海集团：扣 0.5 分！SeaMoney 对 Garena 和 Shopee 用户都很友好。问题是，冬海集团缺乏出行相关的基础设施，这严重限制了它去扩建更广泛的用户基础或广泛的商家网络。这个缺点可能会产生很多负面的涟漪效应，所以这一块笔者给冬海集团扣了分。
创始人/现任 CEO
对于科技初创公司来说，单是通过扩大产品规模和商业模式来实现规模化增长，是比较困难的。他们必须持续创新，让创始人（或其中一人）继续领导公司走过这些发展阶段。在阿里巴巴，马云一直是企业愿景和文化的象征。在史蒂夫•乔布斯的领导下，苹果在早期蓬勃发展，但在他离开时步履蹒跚，在他回来时又重新走上快车道。亚马逊、Facebook、Airbnb、微软、英特尔这些公司的主要创始人都掌舵了比较长的时间，确保了正确的方向。理想情况下，一般只有在公司站稳脚跟后才会移交给新领导管理。而在东南亚的超级应用大战中，还没有公司真正站稳脚跟，由创始人/首席执行官领导的公司可能拥有无形但极其重要的优势。
Grab：1 分。创始人陈炳耀在哈佛读工商管理的时候就构思了这家创业公司，并从那以后一直很出色地领导着它。
冬海集团：1 分。李小冬很早就接管了 Garena，并围绕着 Garena 建立了冬海集团的其他业务，目前依然是他在掌舵。
GoTo：0.5 分。Gojek 的主要创始人 Nadiem Makarim 现在是印尼的教育和文化部长。Tokopedia 的主要联合创始人也不会领导合并后的 GoTo。Gojek 和 Tokopedia 的合并创建了一个强大的新实体，但也带来了整合两家大公司的复杂性，这对领导团队来说意义重大。新的领导团队中保留了一些原来的联合创始人，他们就是企业愿景的象征，也掌握着企业的发展方向。由 Gojek 的前首席执行官 Andre Soelistyo 和 Tokopedia 的前总裁 Patrick Cao 组成的团队就堪称梦幻，毕竟 20 年的经验让他们深谙如何在印尼打造商业化成功的企业。
总得分
到目前为止，三家公司仍是势均力敌，但笔者看到了一个未来可能的赢家。在笔者看来，Grab 的优势在于支付和区域扩张，而冬海集团的优势在于娱乐和电商。GoTo 的强项是印尼，他们正准备全面出击。作为风投机构，笔者最喜欢的公司类型就是背水一战，为生存而战的公司，GoTo 就是那个战士。
东南亚幅员辽阔，经济总量还在不断增长。这意味着可能不止一个赢家，各方也有足够的战略行动空间，可能是大量收购，也可能是潜在的大型合并。无论如何，有一件事是可以指望的：观察这场竞争的结局，可以告诉我们其他市场上超级应用的未来。
没想到，笔者最后的打分打成平手！那么，你觉得谁会是那个超级应用霸主呢？
